专题：下半年股市性价比凸显 权益资产或更具吸引力
影响股市利好与利空消息
宏观新闻
1、2025年6月24日，中共中央政治局委员、外交部长王毅同伊朗外长阿拉格齐通电话。阿拉格齐通报了地区局势最新情况，强调以色列、美国袭击伊朗核设施的危险行径严重违反国际法，伊方别无选择，必须予以反击。王毅说，中方赞赏伊斯兰合作组织发出停火止战、推进和平的一致声音，愿推动安理会发挥应有作用，担负起维护国际和平与安全的首要职责。
2、央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。《意见》指出，健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展。《意见》提到，创新适应家庭财富管理需求的金融产品，规范居民投资理财业务，提高居民财产性收入。《意见》强调，要聚焦消费重点领域加大金融支持，结合消费场景和特点创新金融产品，持续推动消费领域金融服务提质增效。
3、政协第十四届全国委员会常务委员会第十二次会议24日下午举行全体会议，14位全国政协常委围绕“进一步深化经济体制改革，推进中国式现代化”作大会发言。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁出席。
4、中国人民银行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年6月25日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元MLF操作，期限为1年期。
5、6月24日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者提问称，美国总统特朗普宣布以色列和伊朗已经同意停火。郭嘉昆表示，中方呼吁有关当事方早日重返政治解决的正确轨道。中方愿同国际社会一道，为维护中东地区和平稳定作出努力。
6、当地时间24日，美国总统特朗普致电以色列总理内塔尼亚胡，要求他停止攻击伊朗。美国Axios新闻网援引以色列官员的话报道称，内塔尼亚胡告诉特朗普，他无法停止，并需要对伊朗违反停火协议的行为做出某种回应。最终，双方决定大幅缩减袭击规模，并取消了对多个目标的袭击。
行业新闻
1、在6月23日举行的媒体见面会上，高盛中国股票策略分析师付思表示，市场配置方面，维持对A股和港股的超配建议，预计沪深300目标点位为4600点，MSCI China目标点位为84点，隐含约10%的上行空间。高盛中国经济学家王立升指出，中国经济增长短期仍较有韧性，今年下半年政策对冲会明显加码。
2、商务部办公厅发布关于组织开展2025年千县万镇新能源汽车消费季活动的通知，活动时间2025年7月至12月。各地要认真落实汽车以旧换新政策，在新能源汽车消费季活动场地内普遍设置汽车以旧换新专区，组织推出更多适销对路新能源车型，更好满足县乡地区群众多样化购车需求。各地要因地制宜推进汽车流通消费改革试点工作，推动新能源汽车消费季活动与试点创建工作有机结合。
3、国家药监局组织召开加强医疗器械网络销售重点产品监测和处置工作调度会。会议强调，坚持线上违法线索和线下违法行为一体查处，坚持网络监测、检查、抽检、处罚相结合，坚持依法履职、协同治理、闭环处置原则，有效保障公众网购用械安全。
4、广东省人民政府办公厅印发《广东省促进经济持续向好服务做强国内大循环工作方案》。其中提及，加快推动汽车、家电、家装、电动自行车、手机数码等以旧换新，进一步优化工作流程，畅通回收渠道，加快以旧换新资金清算工作进度。
5、6月22日晚，贵州省市场监督管理局、遵义市政府连夜派出工作组赴仁怀开展核查处置工作。仁怀市在依法对涉事商家调查处置的基础上，已同步举一反三全面持续开展白酒市场专项清查整治。
6、中国信托业协会于6月24日-25日在西安市组织召开《保险金信托业务指引》集中编审会。据了解，《保险金信托业务指引》从指导各信托公司保险金信托业务开展角度出发，秉承务实性、可操作性、前瞻性原则，制定保险金信托业务展业标准，建立受托人履职能力，明确受托人职责边界，规范受托人有偿服务。
7、国家新闻出版署发布2025年进口网络游戏审批信息，6月共11款进口游戏获批。《变形金刚：新纪元》、《穿越火线：虹》等在列。今年以来，共有55款进口游戏获批。
公司新闻
1、华阳新材公告，华阳集团因占用阳煤化工资金被立案。
2、罗博特科公告，子公司ficonTEC与美国某头部公司签订超1亿元光电子封测设备合同。
3、佳禾食品公告，向公司全体股东赠送公司产品。
4、泰凌微公告，预计上半年净利润同比增长267%。
5、襄阳轴承公告，股东襄轴集团拟减持不超过3%公司股份。
6、有研新材公告，全资子公司有研亿金拟引入战略投资者，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司将认缴5081.83万元注册资本。
7、长川科技公告，拟定增募资不超31.32亿元，用于半导体设备研发项目。
8、神州信息在互动平台表示，公司具有RWA相关的技术能力储备，未来会积极布局稳定币领域。
9、豪恩汽电接受调研时表示，机器人子公司涉及产品均可用在服务机器人和人形机器人业务方向。
10、雅戈尔公告，出售中信股份、中信银行等金融资产，累计成交金额为41.75亿元。
11、华泰证券公告，获准发行不超过100亿元科技创新债券。
12、万泰生物在互动平台表示，网络上关于公司9价HPV疫苗的保护率数据不属实。
13、大金重工公告，拟发行H股股票并在香港联交所上市。
14、广大特材公告，预计上半年净利润同比增加368%左右。
15、高凌信息公告，特定股东拟减持不超过5.66%公司股份。
环球市场
1、美股高开高走，三大指数收盘均涨超1%。纳指涨1.43%，道指涨1.19%，标普500指数涨1.11%。其中，道指创3月初以来收盘新高，标普500指数、纳指均创2月下旬以来收盘新高。大型科技股多数上涨，英特尔涨超6%，英伟达、奈飞、亚马逊涨超2%。稳定币第一股Circle跌超15%，总市值跌破500亿美元。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.31%，创5月13日以来最大单日涨幅。欧洲股市集体收涨，欧洲斯托克50指数收涨1.51%。
2、国际原油期货结算价大幅收跌超6%。WTI原油期货8月合约跌6.04%，布伦特原油期货8月合约跌6.07%。
3、COMEX黄金期货跌1.71%，COMEX白银期货跌0.9%。
投资机会参考
1、该AI硬件市场正由初探期向高速发展期迈进
在阿里云出海大会·深圳站上，雷鸟创新创始人兼CEO李宏伟表示，基于阿里通义系列模型及阿里云基础设施，其AI眼镜已覆盖全球25+国家及地区，其中在北美及日韩的市占率已达到40%以上。雷鸟创新创始人兼CEO李宏伟表示，预计今年AI眼镜的销量将是去年的3倍以上。
方正证券指出，AI眼镜市场正由初探期向高速发展期迈进。RayBan Meta上市引起市场关注，DeepSeek等AI大模型的推出加速端侧AI推广落地。根据维深预测，随着更多品牌厂商的加入，以及AI智能眼镜产品落地，预计2025年，全球AI智能眼镜销量达到550万台，同比增长135%。轻功能、轻量级的AI+AR产品是AI眼镜发展的未来形态，到2035年，AI+AR智能眼镜有望实现传统智能眼镜的替代与智能手机规模相当，预计2035年AI智能眼镜销量有望达14亿副，渗透率约70%。
2、跨境支付通上线实测：深港汇款进入“读秒时代”
随着，内地与香港快速支付系统互联互通合作（下称“跨境支付通”）正式上线，深港两地跨境汇款迈入“零费用、秒级到账”时代。上线首日，银行间的跨境支付通用户争夺战已悄然打响，部分银行更以真金白银吸引用户。据悉，“跨境支付通”的机制是，利用内地网上支付跨行清算系统（IBPS）与香港快速支付系统“转数快”（FPS）相互连接。
相比之下，传统跨境汇款不仅需要预先换汇，还要填写复杂的SWIFT代码和英文地址信息。业内认为，这项突破性支付创新未来或将分阶段扩容。业务范围拟从当前个人间汇款延伸至学费缴纳、跨境薪资发放等机构场景；内地区域覆盖也将从广东向全国拓展。招商证券计算机团队看好跨境支付产业链投资机会，其中跨境支付服务方、托管银行服务方等将是重要环节。
3、新质新域作战力量已成为大国战略竞争的制高点
据报道，今年9月3日，在首都天安门广场将举行盛大阅兵式。记者从国新办新闻发布会获悉，这次阅兵，既有传统主战力量展示，又有新域新质力量参阅。这次参阅的所有装备均为国产现役主战装备，我们在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅，体现我军适应科技发展和战争形态演变、打赢未来战争的强大能力。
近年来，以“智能化、体系化、信息化”为代表的新质新域作战力量已成为大国战略竞争的制高点和制胜未来的关键力量。中航证券指出，对于我国而言，一方面国内无人装备、反无人系统、电子对抗等新质新域作战方式在国内虽然处于早期发展阶段，但应用确定性相对较强，有望成为军工板块在未来中长期持续高景气发展的新驱动力；而军事智能化则成为抢占先机、主导战场的又一关键领域，从作战角度讲，智能化涉及情报处理、辅助决策、火力打击、网络攻防、电子对抗、综合保障等各个作战环节和领域，包括无人作战系统本身也需要智能技术来提升其自主能力，新的战争形态催生产业应用和需求。
4、不到一月价格涨超65%，机构称三大原厂停产推动该细分领域价格持续上行
行业媒体报道称，随着原厂相继宣布停产DDR4内存，市场掀起抢购潮。最新市场数据显示，本周DDR4内存价格持续攀升，与DDR5内存的价格差距进一步扩大。目前，同样规格的16Gb产品中，DDR416Gb（1GX16）与DDR516G（2Gx8）的价格差距已达到1倍。根据集邦科技数据，DDR416Gb（2GX8）内存在6月2日的报价为5.171美元，当时比DDR5低约8%。然而，最新报价显示DDR4已上涨至8.633美元，不到一个月时间内涨幅高达67%，且已经超过DDR5的价格的44%。
申万宏源研报指出，三大原厂停产推动DDR4价格持续上行，国内存储产业链有望受益。根据CFM信息，继两大韩系厂商三星和SK海力士宣布计划停止DDR4内存生产后，美光6月正式向客户发出通知，宣布其DDR4内存产品将进入停产阶段，预计未来2-3个季度内消费类、手机、PC及数据中心用DDR4逐步进行缩产或减产。
停复牌
【停牌】
无
【复牌】
000622 恒立退
公告速递
【热点】
5天4板中京电子：近期生产经营情况正常，无未披露重大事项。
金龙羽：固态电池及其关键材料业务虽然目前已有订单，但暂未形成长期稳定收入。
6天5板浙江东日：公司目前日常经营不涉及“脑机接口”业务。
二连板顺灏股份：公司持有轨道辰光19.3%股份，未直接参与其日常经营管理。
【业绩】
广大特材：上半年净利润同比预增367.51%左右。
泰凌微：上半年净利润同比预增267%左右。
【回购】
盛新锂能：拟4亿元—5亿元回购公司股份。
智动力：拟3000万元—6000万元回购股份。
【增减持】
华翔股份：部分董监高拟合计减持不超0.1844%公司股份。
腾龙股份：实控人之一致行动人拟减持不超3%公司股份。
高凌信息：股东拟合计减持公司不超5.66%股份。
苏奥传感：实控人拟减持公司不超3%股份。
【合同中标】
罗博特科：签订1710万欧元日常经营重大合同。
【重大投资】
新洋丰：拟11.5亿元投建新型作物专用肥项目。
宝钛股份：拟2.87亿元以增资扩股方式取得万豪钛金51%股权。
有研新材：子公司拟引入战投，国家集成电路产业投资基金二期投资总额为3亿元。
西典新能：拟设立境外子公司及孙公司并建设泰国生产基地。
立新能源：子公司拟5.29亿元投建奎屯市独立储能项目。
伟测科技：拟在成都市投资不超过10亿元，主要用于设备购置、场地建设及土地购置等。
耐普矿机：拟按持股比例出资约9459万美元投建Alacran铜金银矿项目。
【并购重组】
建龙微纳：筹划取得上海汉兴能源科技股份有限公司不少于51%股份。
京东方A：拟以48.49亿元收购彩虹光电30%股权。
【再融资】
江苏雷利：拟发行可转债募资不超过12.86亿元。
长川科技：拟定增募资不超31.32亿元，用于半导体设备研发项目等。
【其他】
海南橡胶：受台风“蝴蝶”影响，预计全年干胶减产约0.26万吨。
大有能源：全资子公司孟津煤矿复工复产。
大金重工：拟发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市。
海思科：创新药HSK47388片新适应症临床试验申请获得受理。
新华联：6月25日起证券简称变更为“盈新发展”。
北方华创：已取得芯源微控制权。
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责任编辑：王其霖
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